Luka Modrič se narodil 9. září 1985 v Zadaru jako nejstarší dítě leteckého mechanika Stipeho a ženy v domácnosti Radojky. Modričovo dětství bylo provázeno chorvatskou válkou za nezávislost, která se jeho rodiny dotkla přímo. Jeho otec vstoupil do armády a jeho dědeček byl zabit srbskými vojsky v Jesenici. I přes těžké časy se rodiče Lukovi snažili vytvořit podmínky pro rozvíjení jeho fotbalového talentu.
Luka Modrič začal svou kariéru v mládežnickem klubu rodného Zadaru, kde hrál mezi léty 1996-2001, poté podepsal smlouvu s Dinamem Záhřeb, kde strávil většinu své kariéry. Během angažmá ve slavném chorvatském klubu prošel hostováním v bosenském týmu Zrinjski a v chorvatském Interu Zaprešič. S Dinamem slavil třikrát titul v domácí nejvyšší soutěži, dvakrát chorvatský pohár a jednou superpohár. Za sezonu 2006/07 Modrič dokonce získal ocenění pro nejlepšího hráče chorvatské ligy.
V roce 2008 odešel Luka Modrič jako slibný talent do anglického klubu Tottenham Hotspur, kde strávil čtyři sezony. Tam velmi zaujal svým přehledem a dobrou kopací technikou. Od roku 2012 působí šikovný středopolař ve španělském velkoklubu Real Madrid, který za něj Tottenhamu zaplatil 33 milionů liber, tedy přes jednu miliardu korun a podepsal smlouvu na pět let. S Realem už vyhrál Ligu mistrů, Copa del Rey i Supercopa de España.
Luka Modrič je i zkušený reprezentant. Nastupoval za chorvatskou 17, 19 i 21. Svůj seniorský debut za A Tým odehrál 1. března 2006 proti Argentině. V tomto přátelském zápase vyhrálo Chorvatsko 3:2. Svou zemi reprezentoval na EURO 2008 i EURO 2012, kde byl velkou oporou týmu vedle např. Maria Mandžukiče, Niko Kranjčara nebo kapitána Darija Srny.
Luka Modrič je od května 2010 ženatý s hráčskou agentkou Vanjou Bosnič-Modrič, která je o tři roky starší. Svědkem na svatbě byl Modričův kamarád a taktéž chorvatský reprezentant Vedran Čorluka. Modrič má syna Ivana a dceru Emu.